오늘은 가전제품 및 전장품 회사인 LG전자의 실적 및 주가에 대해 이야기했습니다.오늘 포스팅이 유익했다면 서로 이웃추가, 댓글, 하트 부탁드립니다. 피드백은 언제든지 환영입니다.
안녕하세요. ‘미국회계사 지수’입니다. 오늘 소개해드릴 국내 주식은 삼성전자와 함께 국내 가전업계를 대표하는 LG전자입니다.전체 매출액 중 내수 38.9%, 수출 61.1%를 차지하고 냉장고, TV를 비롯한 생활가전과 전장 관련 제품을 만들어 판매하는 LG전자의 재무상태, 경영성과, 배당금 규모 등 주식투자에 앞서 확인하면 도움이 되는 세 가지 체크포인트를 살펴보겠습니다. LG전자의 재무상태는?
LG전자(이하 당사)가 발표한 2022년도 3분기 연결보고서 및 과거 연결보고서에 기재된 최근 4년간의 재무상태표 금액 및 내용을 간략히 살펴보기로 합니다.LG전자의 재무상태에 대해 소개하기 전에 약간의 용어 설명을 하자면 재무상태에서 부채는 타인에게 지급할 의무가 있는 금액, 즉 빌린 돈이라고 이해하면 쉽고 재무상태에서 자본은 회사가 제품이나 서비스 판매를 통해 벌어들인 돈, 주식발행을 통해 현금화한 돈 등 회사가 창출한 돈이라고 이해하면 간단합니다.재무 상태에서 자산이란 빌린 돈과 회사가 창출한 돈의 규모의 합을 의미합니다.(자산=부채+자본) 재무상태표 – 부채 항목
상대에게 지급해야 할 의무가 있다(=상환해야 한다)부문을 의미한다”부채”규모를 먼저 보면 LG전자의 부채 규모는 매년 상승했고 최근 4년 부채 규모는 약 8조원 증가했습니다.2019년도 LG전자의 부채 규모:28조 4,347억원 2020년도 LG전자의 부채 규모:30조 6,621억원 2021년도 LG전자의 부채 규모:33조 3,834억원 2022년도 LG전자의 부채 규모:36조 4,042억원 LG전자의 부채 증가 모습을 보면 부채의 다양한 요소가 균형 있게 증가하는 모습을 볼 수 있었지만, 특히 올해 3분기의 경우에는 과거의 수치보다 큰 항목이 있었습니다.바로 매입 채무(=거래처에 물건을 구매했지만 아직 지급하지 않은 금액)항목입니다.과거에 매입 채무 규모가 약 7조원에서 9조원 사이의 규모를 보였지만 올해는 약 11조의 수치를 보이면서 거래처에 지불을 연기하는 모습을 볼 수가 있었습니다.거래처에 지급을 미루는 것은 아무래도 요즘 돈을 빌리는 데 드는 비용(=금리)가 높아지면서 기업의 자금 조달 비용이 높아지면서 이자 비용이 들지 않는 부채의 매입 채무의 지급을 늦추면서도 LG전자가 현금 확보에 열을 올리고 있는 것이 아닌가 추정됩니다.
재무상태표 – 자본항목
부채에 이어, 회사가 경영 활동 또는 주식 발행을 통해서 모은 돈 또는 경영 활동을 통해서 쌓아 올린 이익 규모를 확인할 수 있는 자본 항목을 봅시다.LG전자의 자본 항목을 보면서, 2가지 특징을 확인할 수 있었습니다.첫째, 최근 4년 LG전자는 추가 주식 발행을 하지 않았다. 자본의 하위 항목인 자본금과 자본 잉여금 항목의 금액이 변동하지 못함으로써 LG전자는 최근 4년 동안 추가적인 주식 발행을 통해서 자금 조달하는 모습은 없음을 확인할 수 있었습니다.(즉, 기존 주주의 지분 희석은 발생하지 않았다는 뜻입니다)둘째, 회사가 최근 4년간 흑자를 내면서 이익 잉여금이 늘고 있다.회사가 경영을 통해서 이익 또는 손실이 발생하면 자본의 이익 또는 손실이 쌓인 곳간의 역할을 할 이익 잉여금 부문이 늘감소합니다.LG전자의 경우는 최근 4년간 이익 잉여금이 증가하는 모습이 확인되었습니다.구체적으로는 LG전자의 이익 잉여금 규모는 다음과 같습니다.2019년 이익 잉여금:11조 8,573억원 2020년 이익 잉여금:13조 6,528억원 2021년 이익 잉여금:14조 4,335억원 2022년 이익 잉여금:16조 4,194억원년이 지날수록 이익 잉여금의 규모가 확대하면서 당사는 최근 4년간 지속적 흑자를 내고 있다고 추정할 수 있습니다.”재무 상태 표 요약”1. 거래처 지급 비용을 늦추고 현금을 열심히 확보하고 있는 LG전자 2. 회사가 경영 활동을 통해서 이익이 발생하고 이익 누적 규모가 늘어나는 LG전자 LG전자의 경영 성과는?
재무상태에 이어서 당사의 경영성과를 나타내는 손익계산서를 간단히 살펴보겠습니다.위 손익계산서는 회사가 경영활동을 통해 손실 또는 이익이 발생했는지를 보여주는 항목입니다.경영성과-매출액당사의 금년 3분기의 매상고는(1월부터 9월까지의 누적) 61조6,098억원을 달성했습니다.당사의 작년 3분기 매출액은 약 53조1,328억원이었는데 작년과 비교하면 약 16%의 매출액이 상승한 LG전자입니다. 이러한 이유로는 당사의 대부분의 사업 부문에서 실적이 상승했기 때문입니다.구체적으로는 작년 동기 대비 가전제품 사업 매출액이 약 2조원 상승했고 전장사업부 매출액이 약 1조2천억원 상승했으며 PC 및 모니터 사업 부문 매출액이 약 8천억원 상승했습니다. 경영성과 – 영업이익영업활동만을 통해 성과를 나타내는 영업이익 부문은 4년 연속 이익을 기록하고 있는 LG전자입니다.올해 영업이익은 3조4,817억원으로 지난해 3분기 영업이익보다 약 1,600억원 상승했습니다. 경영성과 – 당기순이익영업활동만을 통해 성과를 나타내는 영업이익 부문은 4년 연속 이익을 기록하고 있는 LG전자입니다.올해 영업이익은 3조4,817억원으로 지난해 3분기 영업이익보다 약 1,600억원 상승했습니다. 경영성과 – 당기순이익당사의 경영 활동을 통해서 최종 확정되는 이익 또는 손실을 의미하는 당기 순이익/당기 순손실 금액을 봅시다.당사는 4년 당기 순이익을 기록하고 올해 제3분기 2조 755억원의 당기 순이익을 기록했습니다.올해 제3분기 영업 이익이 3조 4,817억원 규모였던 LG전자가 어떤 이유로 당기 순이익이 규모가 2조원대까지 떨어졌을까요?그 이유는 2가지 요소 때문이었습니다.첫째는 지분 법 손실 규모가 약 4,400억원에 이르렀기 때문입니다.지분 법 손실은 간단히 말하면 LG전자가 투자한 회사의 주가가 하락하면서 발생하게 됩니다.(예를 들어 A라는 회사의 주식을 100,000원에 인수했는데 올해 마감 시점에서 A사의 주가를 확인하자 60,000원이 된 상황이며 이곳에서 발생하는 40,000원의 손실이 지분 법 손실입니다)즉, 이런 지분 법 손실이 4,400억원 발생했다는 것은 LG전자가 투자했던 회사의 주가가 하락한 것으로 이에 해당하는 회사는 LG디스플레이, 로보 스타 등이 있습니다.두번째는 법인세(=회사가 국가에 내는 세금)때문입니다.당기 순이익은 영업 이익에서 다양한 항목을 거쳐서 산출되는 일이지만 거친 항목의 하나가 법인세입니다.당사는 올해 제3분기까지 누적 법인세 비용 규모가 약 8,904억원입니다. 하고 상기의 지분 법 손실 약 4,000억원과 함께 법인세 비용 8,904억원이 당기 순이익에 녹아 있다.보면 영업 이익보다 약 1조원 이상 낮은 당기 순이익이 산출된 LG전자입니다.”경영 성과 요약”1. 올해 매출 규모는 전년 대비 약 16% 올라2. 당사가 투자한 회사의 지분 가치가 하락했다 LG전자 배당금*최근1년간의 주가변화*최근 1년간 LG전자 주가는 최고점 77,200원/최저점 150,500원을 기록하고 있습니다. 포스팅 시점의 주가는 96,800원으로 형성되어 있으며, 1년간의 최고점보다는 약 36%의 주가가 떨어진 상태이며, 1년간의 최저점보다는 약 25% 오른 상태입니다.*최근 3년간의 주가변화*최근 3년간 LG전자 주가는 최고점 41,600원/최저점 193,000원을 기록하고 있습니다. 포스팅 시점에서 주가는 96,800원에 형성되어 있으며, 3년간 최고점보다는 약 50% 주가가 떨어진 상태이며, 3년간 최저점보다는 약 132% 오른 상태입니다.주가는 기업의 펀더멘털과 사람의 기대 심리로 가격이 형성됩니다.펀더멘털이 좋아도 기대 심리가 떨어지면 적정 주가보다 낮아질 수 있으며, 반대로 펀더멘털이 좋지 않고도 기대 심리가 작용하고 적정 주가보다 앞설 수 있습니다.우리는 기대 심리에 대한 수요를 정확히 파악할 수는 없지만(물론 HTS와 MTS를 하루 종일 들여다보고 수급을 확인하면 가능합니다), 펀더멘털에 대한 부분은 몇분을 투자하고 실적 발표를 통해서 확인할 수 있습니다.하고 기초 체력을 형성하는 실적을 확인하고 투자하면 주식 시장에서 수익을 창출하는 가능성을 높일 것 같습니다.여러분께서 모리 사투를 기도합니다.※해당 내용은 개인적인 투자 공부 때문에 재무제표를 읽고 작성한 내용이며 실제 내용과 다른 경우가 있는 종목 추천하는 포스팅이 아니라는 점을 참고하세요.오늘은 가전제품 및 전장품 회사인 LG전자의 실적 및 주가에 대해 이야기했습니다.오늘 포스팅이 유익했다면 서로 이웃추가, 댓글, 하트 부탁드립니다. 피드백은 언제든지 환영입니다.