자율주행 자동차 부품의 만도 주가 전망:

Index

기업개요 2. 주가흐름 3. 2021년실적 4. 2020년실적 5. 전망&이슈정리
1. 기업 개요-2014년 한라홀딩스의 자동차부품 제조/판매업 부문이 인적분할되면서 설립됐다.- 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 등을 생산하는 자동차 섀시부품 전문업체. – 주요 매출처 : 현대자동차, 기아자동차, 현대모비스, 현대위아북미, 중국 등

2) 주가흐름 61,600원(11.15기준)

월봉.

주봉

일봉

① 주가 : 61,600원(11.15기준) ② 시가총액 : 2조8,926억원 ③ 시가총액순위 : 코스피 116위 ④ 52주 최고가 : 89,000원 ⑤ 52주 최저가 : 42,500원 ⑥ 외국인 보유지분 : 10569,614주 ⑥ 외국인 소진율 : 22.51%

10월~11월 기관의 순매수가 강하게 나타나고 있는 반면 외국인은 꾸준히 매도하는 추세다.

◆ 지분 구조

지난 8월 자기주식 78,365주를 주당 6만3300원에 처분했다.

3) 2021년 실적

[1분기실적] – 매출액 : 1조5015억원 – 영업이익 : 718억원 – 당기순이익 : 522억원

[2분기 실적] – 매출액 : 1조4875억원(전년 동기 대비 51% 증가) – 영업이익 : 767억원(전년 동기 대비 361% 증가) – 당기순이익 : 804억원

올해 차량용 반도체가 부족해 자동차 생산량이 감소할 것이라는 전망이 우세했지만 현대차/기아공장의 안정적인 가동률이 실적을 끌어올렸다.

[3분기 실적] – 매출액 : 1조4360억원(전년 동기 대비 4.4% 감소) – 영업이익 : 531억원(전년 동기 대비 19% 감소) – 당기순이익 : 260억원

차량 반도체 공급난으로 3분기에는 영업이익과 매출액이 모두 감소했다.세계적으로 차량용 반도체 공급난이 있고 현대차그룹/미국GM/중국 지리자동차 등 주요 완성차 고객의 생산 감소가 불가피해지면서 부품사인 만도도 직격탄을 맞은 것이다.

참고로 현대차의 3분기 내수 판매량은 15만4747대로 전년 동기 대비 22.3% 감소한 수치다. 해외시장에서도 공급난의 영향을 피할 수 없어 전년 동기 대비 6.7% 감소한 74만4159대가 판매됐다.

그나마 테슬라 등 북미 전기차 업체들의 중국 출고가 계속 성장하고 있는 점이 매출 감소를 어느 정도 상쇄시켰다는 분석이다.

◆ 매출구성

2020년도 실적을 보면 매출액은 5조5635억원으로 전년 대비 7% 감소했고 영업이익은 60% 감소, 당기순이익은 88% 감소했다.영업이익률은 2018년부터 3%대 수치를 유지해왔으나 지난해 1.59%로 떨어졌다.

지난해에는 코로나19 여파로 국내/외 자동차 수요가 감소했고 이에 따라 매출과 영업이익도 자연스럽게 감소하게 됐다. 또 만도기업 자체에서의 희망퇴직 등의 이유로 인건비와 같은 일회성 비용이 발생한 것도 영업이익 감소 원인이 됐다.

지난해 기준 부채비율은 188.86%로 나쁘지 않고 유보율은 2820%로 현금보유율도 안정적이다.주당 배당금은 2018년 500원, 2019년 550원, 지난해에는 배당 실시를 하지 않았다.

5. 전망&이슈정리◆증권사별 목표주가-하이투자증권:85,000원 차량용 반도체 부족 사태가 이어지고 있지만 생산량이 꾸준히 증가하고 있는 추세여서 고객사를 확보하고 있다.- 키움증권 : 100,000원

만도는 첨단운전자보조시스템 및 첨단 섀시 컨트롤 제품군에 강점을 갖고 있고 다수의 글로벌 고객사를 대상으로 납품한 업력이 있어 시장 확대에 가장 큰 혜택을 볼 가능성이 높다.(유진투자증권)
– 최근 북미 전기 픽업트럭 OEM을 신규 고객사로 확보해 전장 제품군 중심의 프로젝트 수주에 성공한 2022년 북미 전기차 OEM용 볼륨이 올해 대비 50% 이상 확대될 전망이다.